Wartość sfinansowanych przez firmy leasingowe maszyn w 2011 roku w znacznym stopniu była wsparta pożyczką. Łączne aktywa sfinansowane pożyczką to już 11,0% całości produkcji firm leasingowych. W 2010 roku udział ten wyniósł 8,4%, zakupy maszyn nadal stanowią główny rodzaj inwestycji finansowanej poprzez pożyczkę. Jednak udział maszyn w całości produkcji nie jest już tak dominujący: 74,7%% w ub. roku (72,2% dla Q4) wobec 81,8% dla 2010 roku.

Łączne aktywa sfinansowane przez firmy leasingowe

Źródło: Związek Polskiego Leasingu

Za 14% wzrostem wartości aktywów sfinansowanych przez firmy leasingowe w 2011 roku stoi już szeroka reprezentacja rynku. Dane za I półrocze pokazywały jeszcze że 7 firm zwiększyło obroty o ponad 60% w skali roku, a aż 12 firm o powyżej 50%. Wyniki za cały 2011 rok są już bardziej wyrównane: tylko 3 firmy zwiększyły wartość sfinansowanych aktywów o ponad 50%. Tym niemniej u 11 firm obrót zwiększył się o ponad 30%.

Dobre wyniki w 2011 roku są udziałem firm o bardziej korporacyjnym charakterze, które w większym stopniu skorzystały z odrodzenia inwestycji wśród średnich i dużych firm. Na tegoroczną dynamikę wpływ miała też skala zaangażowania firm w finansowanie zakupu aut z „kratką” w II połowie 2010 roku. Wyraźnie szybsze tempo rozwoju notują mniejsze i średnie firmy leasingowe. Sprzedaż u pięciu czołowych firm z 2010 roku wzrosła w tym roku o 7,0% w sektorze ruchomości, podczas gdy wzrost ten dla pozostałej części rynku wyniósł 20,4% r/r.

Aktywa sfinansowane leasingiem

Źródło: Związek Polskiego Leasingu

W 2011 roku, analogicznie jak we wcześniejszych latach, w strukturze nowej produkcji dla leasingu ruchomości dominowało finansowanie w PLN. Istotnie zwiększył się jednak udział leasingu w walucie obcej: z 16,0% w 2010 roku do 23,7% w ubiegłym roku. W przypadku finansowania pożyczką wzrost ten nie był już tak wyraźny: z 11,2% w 2010 do 13,8% w 2011 r. W kolejnych kwartałach 2010 i 2011 roku widzimy stopniowy wzrost zainteresowania finansowania zakupów ruchomych środków trwałych leasingiem w walucie obcej. O ile jeszcze w I półroczu 2010 udział tego leasingu wyniósł 14,7%, a w II półroczu 2010 - 17,0%, to w I półroczu. 2011 było to już 23,0%, a w II półroczu ub. roku 24,3%. Udział waluty obcej w finansowaniu zakupów inwestycyjnych w IV kw. 2011 roku w wysokości 25,1% zbliżył się już do rekordowego poziomu 32,3% osiągniętego w IV kw. 2008 roku. Widać, że przedsiębiorcy coraz wyraźniej narażają swoje ekspozycje kredytowe na ryzyko walutowe.

Aktywa sfinansowane pożyczką

Źródło: Związek Polskiego Leasingu

W latach 2004-2007 średnioroczny wzrost rynku leasingu wyniósł 32%, wyprzedzając znacznie dynamikę inwestycji w gospodarce na poziomie 11%. Efektem był znaczny wzrost udziału leasingu w finansowaniu inwestycji. W 2008 roku rynek leasingu z wyprzedzeniem zareagował na nadchodzące spowolnienie gospodarcze, notując spadki obrotu już od maja 2008 roku. W 2009 nastąpiło załamanie rynku leasingu. Relatywnie niskie spadki inwestycji w 2009 i 2010 roku były zasługą publicznych inwestycji infrastrukturalnych, współfinansowanych przez fundusze unijne. Inwestycje prywatne ruszyły dopiero w II połowie 2010 roku.

Obserwowany od 2010 roku rozwój rynku leasingu przekłada się na stopniowy wzrost wskaźnika penetracji leasingiem w inwestycjach. Przewyższył on już średni poziom tego wskaźnika dla Europy szacowany na 12,6% w 2010 roku. Nadal jest jednak znacznie niższy niż w 2007 roku. W 2011 roku rynek leasingu nie przekroczył jeszcze poziomu finansowania z lat 2008-2009. Inwestycje w gospodarce są już wyższe niż przed spowolnieniem

Źródło: Związek Polskiego Leasingu,GUS

Łączna wartość aktywnego portfela na koniec 2011 r. w kwocie 61,10 mld zł (52,44 mld zł dla ruchomości i 8,66 mld zł dla nieruchomości) jest porównywalna z wartością salda kredytów inwestycyjnych udzielonych firmom przez banki ( 79,34 mld zł). Leasing to główne, obok kredytu, zewnętrzne źródło finansowania inwestycji pracujących w gospodarce. Wartość tego portfela w ciągu ostatnich 12 miesięcy zwiększyła się o 10,4%, uzyskując najwyższą w historii wartość. Dane NBP o podaży pieniądza (na 31.12.2011) wskazują na istotne przyspieszenie akcji kredytowej banków w obszarze inwestycji. W ciągu ostatnich 12 miesięcy saldo kredytów inwestycyjnych zwiększyło się w bankach o 27,6%. To jednocześnie najwyższa dynamika w ujęciu rocznym od kwietnia 2009 roku.

ZPL